PME & Industrie

Il existe une pluralité de dispositifs s’adaptant aux besoins et aux montants de CAPEX prévisionnels des entreprises. Nous accompagnons les entreprises de toutes tailles, quel que soit leur projet industriel.

Nous aidons les entreprises à obtenir divers types de financements, incluant les prêts bancaires, les subventions et avances remboursables via les appels à projets France 2030, ainsi que les aides régionales. Notre objectif est de trouver les solutions de financement les plus adaptées à vos besoins spécifiques.

La durée du processus peut varier en fonction de la complexité du projet et des types de financements recherchés. En général, cela peut prendre entre 2 à 8 mois. Nous travaillons en étroite collaboration avec vous tout au long de l’instruction de la demande de financement pour accélérer le processus autant que possible.

Choisir entre le crédit-bail et l’emprunt bancaire, c’est comme choisir entre être locataire ou propriétaire. Le choix dépendra de vos besoins spécifiques et de la nature de vos investissements.

Le crédit-bail offre plus de souplesse et est un moyen de préserver sa liquidité, tandis qu’un emprunt vous permettra d’être propriétaire de l’actif dès le départ.

Pour être éligible à un LBO, la cible doit afficher une forte rentabilité opérationnelle (EBITDA) et générer des flux de trésorerie (CAF) suffisant pour rembourser les mensualités d’emprunt. La qualité du management de la cible est également un facteur clé, tout comme la dette qui ne doit pas être excessive avant l’opération.

La valeur intrinsèque est la valeur réelle de la cible, en prenant en compte les conditions « normales » de marché et d’exploitation ou leur évolution communément admise. La valeur partiale est votre estimation de la valeur de l’entreprise, le prix que vous seriez prêt à payer après la prise en compte des changements à apporter, des risques identifiés, des potentielles synergies ou des gains attendus. Il est essentiel de comparer ces deux valeurs afin de prendre une décision éclairée lors de vos investissements et ainsi être suffisamment armé pour les négociations.

Le prix est ce que vous payez, tandis que la valeur est ce que vous obtenez. La valeur d’entreprise est donc la valeur de l’actif économique, quand le prix correspond à la valeur des titres.

• Préparation : Avant toute chose, l’acheteur doit se préparer en définissant ses objectifs, sa stratégie d’acquisition et ses critères de sélection. Il peut également constituer une équipe dédiée à l’opération.
• Ciblage et sélection : Cette étape consiste à identifier les entreprises potentielles à acquérir puis à sélectionner les meilleures opportunités.
• Analyse : Une analyse approfondie des cibles retenues permettra de mieux comprendre leur situation financière et leurs perspectives de croissance. À ce stade, une lettre d’intention (LOI) est généralement rédigée par l’acquéreur.
• Premières négociations : Des discussions préliminaires sont alors entamées et s’il y a un intérêt des deux parties pour mener à bien la transaction, une offre non engageante (NBO) peut être soumise.
• Due diligence : L’audit approfondi constitue une étape cruciale dans la prise de décision. L’acquéreur vérifiera en détail les informations de sa cible dans le but de limiter les risques et négocier au mieux le prix. Il pourra à l’issue de ses analyse rédiger une offre engageante (BO).
• Négociation approfondie : Après la due diligence, les négociations entrent dans une phase plus intense ; où les détails du contrat sont discutés, comme le prix d’achat, les garanties et différentes clauses.
• Closing : Une fois les négociations abouties, l’acheteur et le vendeur établissent le contrat (SPA). À la signature de ce dernier, la transaction est officiellement conclue.
• Financement : La dernière étape de ce processus d’acquisition est le financement de la cible par l’acquéreur, dans le respect des termes énoncés dans le contrat.

Le Leverage Buy-Out (LBO) est une approche courante lorsqu’il s’agit de financer l’acquisition d’une entreprise. Cette méthode utilise une quantité significative de dette afin de bénéficier de l’effet de levier et implique la création d’une société holding. C’est cette dernière qui emprunte les fonds et devient actionnaire de la cible.

La bonne rentabilité de la cible permettra de remonter les montants nécessaires au remboursement des mensualités d’emprunt. Une banque, pour limiter au maximum sa prise de risque, analysera les flux de trésorerie, la solidité financière et les perspectives de croissance de cette cible.

L’intégration directe peut également être privilégiée lors d’une opération de croissance externe financée par de la dette. Elle permet d’éviter la création d’une structure supplémentaire et donc de simplifier l’ensemble du processus d’acquisition, de réduire les formalités administratives et d’éviter les frais de constitution et de gestion de la holding. Ce schéma est moins complexe mais engendre un niveau d’endettement moindre et une analyse du groupe dans sa globalité, pré et post intégration.