- Préparation : Avant toute chose, l’acheteur doit se préparer en définissant ses objectifs, sa stratégie d’acquisition et ses critères de sélection. Il peut également constituer une équipe dédiée à l’opération.
- Ciblage et sélection : Cette étape consiste à identifier les entreprises potentielles à acquérir puis à sélectionner les meilleures opportunités.
- Analyse : Une analyse approfondie des cibles retenues permettra de mieux comprendre leur situation financière et leurs perspectives de croissance. À ce stade, une lettre d’intention (LOI) est généralement rédigée par l’acquéreur.
- Premières négociations : Des discussions préliminaires sont alors entamées et s’il y a un intérêt des deux parties pour mener à bien la transaction, une offre non engageante (NBO) peut être soumise.
- Due diligence : L’audit approfondi constitue une étape cruciale dans la prise de décision. L’acquéreur vérifiera en détail les informations de sa cible dans le but de limiter les risques et négocier au mieux le prix. Il pourra à l’issue de ses analyse rédiger une offre engageante (BO).
- Négociation approfondie : Après la due diligence, les négociations entrent dans une phase plus intense ; où les détails du contrat sont discutés, comme le prix d’achat, les garanties et différentes clauses.
- Closing : Une fois les négociations abouties, l’acheteur et le vendeur établissent le contrat (SPA). À la signature de ce dernier, la transaction est officiellement conclue.
- Financement : La dernière étape de ce processus d’acquisition est le financement de la cible par l’acquéreur, dans le respect des termes énoncés dans le contrat.
